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假定A需要一笔1000万元的浮动利率贷款,B公司需要一笔1000万元的固定利率贷款

我是孙晓宇

2021/6/10 2:45:53

假定A需要一笔1000万元的浮动利率贷款,B公司需要一笔1000万元的固定利率贷款。请设计一个利率互换,其中银行作为中介获得的报酬是0.1%的利差,要求互换对双方具有同样的吸引力。A公司固定利率10%,浮动利率libor+1%,b公司固定利率12%,浮动利率libor+2%.
最佳答案:

A公司:以10%的固定利率借1000万

B公司:以libor+0.2%的浮动利率借1000万

如果直接swap的话,对于A公司来说多付了0.1%的利息,B公司少付了2%的利息。

为了让swap具有同等吸引力,应该让双方获利相等。所以(2%-0.1%-0.1%)/ 2=0.9%,也就是各自在原来的基础上少付0.9%的利息。式子里减去的第二个0.1%是银行的报酬。

最终的结果是,A公司支付libor+0.1%-0.9%=libor-0.8%,公司支付12%-0.9%=11.1%。

胡玉林

2021/6/18 6:35:40

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